في عالم الاستثمار المتسارع والمتغير، ظل الاستثمار في القطاع العقاري أحد أفضل وأبرز المجالات جاذبية واستقرارًا للأطراف المستثمرة في المملكة العربية السعودية، إلا أن الوصول إلى هذا القطاع لا يقتصر على شراء العقار بشكل مباشر قط، ولكن تتعدد أنواع صناديق الاستثمار العقاري، وهو ما يفتح إلينا الفرصة وباب التساؤل للتعرف على الوسائل الفعالة والذكية التي تمكنك الاستثمار في القطاع العقاري دون الحاجة إلى امتلاك العقار بشكل فعال.

في هذا المقال، سنأخذكم في رحلة استكشافية في عالم صناديق الاستثمار المتنوعة، ومن ثم التركيز على أنواع الصناديق الاستثمارية العقارية، والتطرق إلى مميزات وعيوب الاستثمار العقاري.

صناديق الاستثمار العقاري في السعودية

قامت هيئة السوق المالية السعودية بتعريف صناديق الاستثمار بأنها عبارة عن أوعية استثمارية مهمتها جمع الأموال من الأطراف الاستثمارية والتي يتم إدارتها بشكل استراتيجي وفق خطط وأهداف استثمارية محددة التي يضعها مدير الصندوق، وذلك بهدف تحقيق العديد من المزايا الاستثمارية التي لا يستطيع المستثمر بمفرده أن يحققها في ظل محدودية موارده المتاحة.

أما بالنسبة للصناديق الاستثمارية العقارية فقد عرفتها هيئة الأسواق المالية في المملكة العربية السعودية بأنها عبارة عن برامج استثمارية عقارية مشتركة، تستهدف توفير وخلق العديد من الفرص للأطراف المستثمرة المحلية والأجنبية على حد السواء المشاركة فيها بشكل جماعي وتحقيق أرباح مشتركة.

ومن ثم يدير صندوق الاستثمار العقاري المدير مقابل رسوم محددة، علاوة على ذلك تعتبر من أكثر وأفضل الطرق المضمونة والآمنة للاستثمار العقاري في المملكة العربية السعودية، علاوة على ذلك تساهم تلك الصناديق في تسهيل عملية الاستثمار في قطاع العقارات المجهزة والمطورة والجاهزة للاستخدام، وجدير بالذكر إلقاء الضوء على أن الصناديق الاستثمارية العقارية في المملكة العربية السعودية تعتبر من أشهر الصناديق في السوق العقاري كونها أحد أفضل الحلول للكثير من المطورين العقاريين.  

صناديق الاستثمار العقارية تعتبر بمثابة الشركات الرائدة التي تعمل على جمع الأموال عن طريق الأسهم ومن ثم إصدار السندات من أجل تأجير وشراء الأصول العقارية على سبيل المثال مراكز التسويق ومباني المكاتب علاوة على ذلك المباني السكنية والمستودعات.

بالإضافة إلى ذلك يمكنك بيع وشراء أسهم صناديق الاستثمار العقارية في السوق من خلال حساب وساطة مالية مثل أي شركة مالية عامة أخرى، مما يجعل الصناديق الاستثمارية العقارية أحد أكثر الأنواع العقارية سيولة، بالإضافة إلى ذلك العمل على شراء أسهم الصناديق العقارية المتداولة في البورصة التي تمتلك أسهم في العديد من الصناديق الاستثمارية العقارية.

أنواع صناديق الاستثمار العقاري

كما هو الحال في أي قطاع في سوق الأوراق المالية، هناك عدد من أنواع صناديق الاستثمار العقارية والتي يتم تقسيمها إلى قطاعات فرعية بناءًا على أعمالهم، ومن هنا يمكن ذكر أحد أبرز تلك الأنواع فيما يلي:

صناديق الاستثمار العقارية السكنية

تعتبر صناديق الاستثمار العقارية السكنية أحد أبرز أنواع الصناديق العقارية التي تُدير كلا من هياكل الشقق السكنية بالإيجار الخاصة بالعائلات والمنازل الجاهزة.

ولكن قبل البدء في الاستثمار في هذا النوع من الصناديق يجب عليك أولًا الأخذ في الاعتبار عدد من المتغيرات الهامة على سبيل المثال، الصناديق التي لديها القدرة على تحمل التكاليف الخاصة بالمنازل السيئة والرديئة وذلك مقارنة ببقية الصناديق الاستثمارية الأخرى والتي عادةً ما يكون لديها أكبر أسواق للشقق السكنية، وعلى الرغم من ذلك هناك عدد من الأفراد الذين يضطرون إلى الاستئجار بسبب ارتفاع تكلفة المنازل في عدد من المدن على سبيل المثال نيويورك ودبي ولوس أنجلوس، مما يساهم في زيادة الإيجار الشهري الذي يمكن لأصحاب تلك العقارات المطالبة به، ونتيجة لذلك تركز أكبر الصناديق الاستثمارية العقارية السكنية بشكل متكرر على المدن الكبرى.

لذا في حال زيادة الطلب على الشقق السكنية في سوق معين وظل عرض الشقق في حالة الانخفاض، فمن المتوقع أن تعمل الصناديق العقارية السكنية بشكل جيد، كما هو الحال في كافة الشركات، فالشركات التي لديها أقوى وأكبر الميزانيات ولديها تراكم رأسمالي ضخم عادة ما تفعل الأفضل دومًا.   

صناديق الاستثمار العقاري الخاصة بالرعاية الصحية

مع الزيادة المستمرة في معدلات السكان ومن ثم ارتفاع معدلات الشيخوخة وبالتالي ارتفاع نفقات الرعاية الصحية، ستصبح الصناديق الاستثمارية العقارية الخاصة بقطاع الرعاية الصحية أحد القطاعات الفرعية الرائدة التي تستحق المتابعة.

علاوة على ذلك تستثمر الصناديق الاستثمارية العقارية الخاصة بالرعاية الصحية في عدد من العقارات على سبيل المثال المستشفيات ودور الرعاية والمسنين ودور الأطفال ومن ثم العيادات ومساكن التقاعد.

ويعتبر نظام الرعاية الصحية أحد أفضل الأنظمة التي لها تأثير مباشر على نجاح الاستثمار العقاري، بالإضافة إلى ذلك يعتمد الجزء الأكبر من مالكي هذه المؤسسات على تكاليف التشغيل، علاوة على ذلك التمويل الخاص، لذا يجب أن تشمل الصناديق الاستثمارية العقارية الخاصة بالرعاية الصحية عدد من الفوائد في مجموعة متنوعة من أنواع العقارات المختلفة بالإضافة إلى قاعدة عملاء متنوعة، لذا ارتفاع معدلات الشيخوخة يؤدي إلى زيادة الطلب والاهتمام بالرعاية الصحية.    

صناديق الاستثمار الخاصة بالمكاتب التجارية

تستثمر الصناديق الاستثمارية العقارية الخاصة بالمكاتب التجارية في مباني المكاتب التجارية، حيث يحصلون على دخل إيجار من الأشخاص المستأجرين الذين في العادة ما يوقعوا على عقود إيجار على المدى الزمني طويل الأجل.

لذا يُدار في ذهن المستثمر العديد من الأسئلة للأشخاص المستثمرين المهتمين بالاستثمار في صناديق الاستثمار العقارية الخاصة بالمكاتب التجارية:

• ما هي معدلات البطالة الحالية وحالة الاقتصاد؟
• حالة المنطقة التي يستثمر فيها الصندوق اقتصاديًا؟
• كم رأس المال الذي يستحوذه الصندوق في الاستثمار العقاري؟

مزايا وعيوب صناديق الاستثمار

صناديق الاستثمار العقارية تعتبر بمثابة أحد أهم الاعتبارات الرئيسية عند إنشاء أي محفظة، لذا تتعدد مزايا الصناديق الاستثمارية ويمكن ذكر أبرزها فيما يلي:

• التنويع: يوفر الاستثمار في الصناديق الاستثمارية العقارية للأطراف المستثمرة ميزة التنوع عبر الاستثمار في أنواع العقارات المختلفة، مما يساعد على حماية استثماراتك من مخاطر التقلبات الاقتصادية، كذلك حالات التضخم والانكماش.
• السيولة: أحد أهم وأبرز الأسباب للاستثمار في الصناديق الاستثمارية العقارية ألا وهي السيولة، حيث يتم إدارتها في بورصة منظمة، مما يسمح للأطراف المستثمرة بتصفية استثماراتهم بشكل سريع وسهل إذا لزم الأمر.  
• عائدات مرتفعة: يوفر الاستثمار في الصناديق الاستثمارية العقارية للأطراف المستثمرة عوائد مالية مرتفعة وذلك نتيجة لتنويع استثماراتهم العقارية، لذا يجب على الصناديق الاستثمارية العقارية توزيع عدد ما يقل عن 90 % من دخلها الخاضع للضريبة على الأطراف المساهمة كأرباح بموجب القوانين، مما يجعلها مصدر دخل جيد للأطراف المستثمرة الذين يبحثون عن عوائد مالية أعلى من المتوسط.
• القدرة على توقع الأرباح: تعمل الصناديق الاستثمارية العقارية على توفير القدرة على التنبؤ بالتدفقات النقدية للصندوق الاستثماري للصندوق بدرجة عالية من اليقين والدقة.

على الرغم من تعد تلك المزايا إلا أنها تشوبها بعض العيوب والتي يمكن ذكرها على سبيل المثال فيما يلي:

• قد تخضع الصناديق الاستثمارية إلى تقلبات سوق الأوراق المالية، والتي من الممكن أن تؤدي إلى تكبد بعض الخسائر.
• التركيز في عدد من القطاعات المحددة قد يعمل على زيادة المخاطر.
• من الممكن أن يختلف الأداء بشكل كبير وذلك بناءً على قرارات مدير الصندوق وظروف السوق.
• قد لا تواكب بعض الصناديق تطورات السوق بسبب حدوث حالات التضخم مما يؤدي إلى تآكل القوة الشرائية.    

أفضل صندوق استثماري يوزع أرباح

يتوقف اختيار أفضل أنواع صناديق الاستثمار العقاري على عدد من العوامل، منها نوع الصندوق والشركة اليت تُديره، كذلك العوائد التي يحققها، علاوة على ذلك تاريخه وسمعته الطيبة.

لذا هناك عدد من الصناديق والتي يمكن ذكر بعضها على سبيل المثال لا الحصر فيما يلي:

صندوق الراجحي ريت

يعتبر صندوق الراجحي ريت أحد أفضل الصناديق الاستثمارية العقارية المتداولة والمتوافقة مع أحكام ومبادئ الشريعة الإسلامية، علاوة على ذلك يتمثل هدف الصندوق الاستثمارية في توفير دخل حالي من خلال الاستثمار في الاستثمار في الأصول العقارية المدارة في المملكة العربية السعودية كالشقق والوحدات السكنية.

علاوة على ذلك قام صندوق الراجحي ريت بتوزيع أرباح نقدية بنسبة 1.35% في الربع الأول من عام 2024، لذا يعتبر هذا الصندوق أحد أفضل صناديق الريت المتداولة وذلك من حيث ارتفاع معدل الربحية وزيادة الإقبال من العملاء.      

صناديق الريت العقارية الأخرى المميزة

صندوق تعليم ريت: يعتبر من أفضل الصناديق الاستثمارية العقارية في المملكة العربية السعودية الذي يتميز بارتفاع معدلات العائد الذي يوفره للأطراف المستثمرة به، بالإضافة إلى ذلك قام الصندوق بتوزيع أرباح نقدية بنسبة 1.6% في الربع الأول من عام 2024.

صندوق مليكة ريت: من أكثر الصناديق الاستثمارية العقارية نشاطًا في المملكة العربية السعودية كونه قام بتوزيع نسبة أرباح في الربع الأول من عام 2024 تصل إلى نسبة 0.8%.  

الأسئلة الشائعة حول أنواع صناديق الاستثمار العقاري 

ما هي أفضل الصناديق العقارية؟

يعتبر صندوق الراجحي ريت أحد أفضل الصناديق الاستثمارية العقارية المتداولة والمتوافقة مع أحكام ومبادئ الشريعة الإسلامية، علاوة على ذلك يتمثل هدف الصندوق الاستثمارية في توفير دخل حالي من خلال الاستثمار في الاستثمار في الأصول العقارية المدارة في المملكة العربية السعودية كالشقق والوحدات السكنية.

ما هو أفضل صندوق استثماري؟

صندوق تعليم ريت: يعتبر من أفضل الصناديق الاستثمارية العقارية في المملكة العربية السعودية الذي يتميز بارتفاع معدلات العائد الذي يوفره للأطراف المستثمرة به، بالإضافة إلى ذلك قام الصندوق بتوزيع أرباح نقدية بنسبة 1.6% في الربع الأول من عام 2024.

ما حكم الاستثمار في صناديق الريت العقارية؟

يعتبر الاستثمار في الصناديق الاستثمارية العقارية وتأسيس شركة مساهمة بها أمر جائز شرعًا، أي لا خلاف في حرمة الإسهام في شركات غرضها الأساسي محرم، كالتعامل مع الربا أو تصنيع المحرمات أو المتاجرة بها.  

ما الفرق بين المحفظة والصندوق؟

المحفظة: يقصد بالمحفظة الاستثمارية أنها عبارة عن مجموعة من الأموال المملوكة للفرد، بنما الصندوق الاستثماري: يقصد به مجموعة من الاستثمارات أو أنه الوعاء الاستثماري الذي يُدار بواسطة مدير صندوق محترف.

وفي الختام يمكن القول إن أنواع صناديق الاستثمار العقاري تعتبر أحد أبرز الخيارات المثالية للراغبين في الدخول في دائرة رجال الأعمال الرائدة في الوطن العربي، كذلك الاستثمار في بيئة تنافسية استثمارية تتمتع بأسلوب متنوع ومرن وآمن.

لذا سواء كنت أحد المستثمرين المبتدئين أو المحترفين فإن التعرف على أنواع الصناديق الاستثمارية وفهم كيفية إداراتها تمكنك من اختيار الصندوق المناسب مع أهدافك المالية والاستثمارية، لا تتردد في استكشاف هذا العالم الاستثماري، وابدأ الخطوة نحو النجاح وبناء مستقبلك الاستثماري.