تسعى الدول الراكدة لتطوير وتحسين اقتصادها، بسبب قلة الموارد التمويلية الوطنية لتشجيع المشاريع التنموية، فقامت بالبحث عن بدائل لتطوير مستوى التنمية، والتفت نحو الاستثمارات الأجنبية بنوعيها لنمو الاقتصاد، عملت الدول على ترابط أسواقها المالية وأسواق الدول العالمية ببعضها، وتبني سياسة العمولة المالية، فتقوم على الاستثمارات الأجنبية غير المباشرة في الأسواق وأثرها على تطوير بورصات العالم، لذا تعرف على مزايا وعيوب الاستثمار الأجنبي الغير مباشر التي تقع على المستثمر أو الدول المعُيلة للاستثمار، والتي تختلف وفقًا لحجم للأسواق المالية للدول.

تعريف الاستثمار غير المباشر

أحد أنواع الاستثمارات التي يحدث عن طريق استثمار في عقارات أو شركات من خلال شراء سندات أو أسهم أو أوراق مالية من الطرف المستثمر، وتتم العملية بطريقة غير مباشرة، وتتم بواسطة وسيط (مؤسسات مالية - مستشار قانوني) متخصص في الاستثمارات غير المباشرة. 

الاستثمار الأجنبي غير المباشر

يُعد تبادل انسيابات نقدية لرؤس الأموال بين الدول بهدف الاستثمار في الأصول المالية ذات ربحية وسيولة مرتفعة في الدول، بدون حقوق رقابية أو إدارية أو إشراف على وجهة الاستثمار، ويتمحور حق المستثمر على العائد المجني من الاستثمارات.

• شراء أوراق مالية أو أسهم أو سندات في المنظمات الأجنبية.
• شهادات الإيداع الدولية أو الأمريكية أو امتلاك أسهم.
• استثمارات قصيرة المدى وقصيرة بطبعها.

تعريف الاستثمار الأجنبي المباشر

هو الاستثمار في شركات أجنبية التي تقع خارج حدود المملكة العربية السعودية أو أحد فروع الشركة المتواجدة في المملكة، عن طريق رأس المال المملوك للمستثمر أو الأصول المتوفرة من التكنولوجيا والنظم المتطورة، بهدف زيادة السيطرة في الشركات واتخاذ القرارات وارتفاع نسب العوائد والمكاسب. 

مزايا وعيوب الاستثمار الأجنبي الغير مباشر

تطمح العديد من الدول في الوقت الحالي للعمل على استقطاب التمويلات المطلوبة لدعم التنمية الاجتماعية والاقتصادية فيها، وتلجأ إلى الاستثمارات الأجنبية غير المباشرة لكونه أهم أدوات التمويل السريعة.

 مزايا الاستثمار الأجنبي غير المباشر

يمتلك هذا النوع من الاستثمار العديد من المزايا التنافسية، وأهمها:

• يهدف إلى تحقيق أكبر عوائد وأرباح من الأسواق الوطنية، وتقليل المخاطر.
• قدرة الدخول والخروج من الدول المُعيلة والأسواق بسهولة.
• صعوبة التحكم وضبط الاستثمارات، بسبب خروجها بطرق مفاجئة.
• يعمل على التجارة وتبادل الأوراق المالية في الأسواق الأجنبية بالنسبة للمستثمرين.

عيوب الاستثمار الأجنبي غير المباشر

بجانب مميزات الاستثمار الأجنبي غير المباشر هناك عيوب تترتب عليه، وأهمهم:

• تراجع الاستثمارات بشكل مفاجئ من الأسواق بسبب العوامل الضارة بالأسواق المالية في الدول أو سعر الصرف بسبب الضغوطات على عملة الدولة وارتفاع الطلب على العملة الأجنبية.
• المساهمة في التنمية الاقتصادية بطرق مباشرة عن طريق قلة معدلات البطالة أو ارتفاع الطاقة الإنتاجية وزيادة معدلات النمو، لاعتماده على الأوراق المالية.
• زيادة معدل التضخم بشكل ملحوظ بسبب أرتفاع رؤوس الأموال في الأسواق الوطنية؛ لتساهم في ارتفاع الطلب على السلع الوطنية بشكل ملفت وكبير.

الفرق بين الاستثمار الأجنبي المباشر والغير مباشر

أحد أنواع الاستثمارات الرائجة، ومن خلالهما يتم الاستثمار في شركات أو مؤسسات أجنبية، بهدف جني أكبر عائد ربحي ومكاسب مالية؛ من خلال التوسع في النشاط التجاري.

هناك مزايا وعيوب الاستثمار الأجنبي الغير مباشر والمباشر، وسوف نوضح أهم الفوارق بينهما.

الاستثمار الأجنبي المباشر

• هو استثمار أفقي يُعرف بأنه استثمار في مؤسسات منتجة خدمات وسلع مماثلة للشركة الرئيسية، تعمل على دخول المستثمر في الأسواق الخارجية، والتغلب على تكاليف وحواجز النقل والجمارك.
• رأس المال في الاستثمار كبير نسبيًا؛ للتأثير في القرارات التي تتخذها الشركات الأجنبية لأرباح باهظة.
• يحتاج وفقًا لتحقيق النتائج المرجوة وجني العوائد المطلوبة.
• يتطلب المستثمر تكاليف مالية كثيرة لفرض السيطرة والتحكم في الاستثمارات.
• يحتاج للاطلاع على الاستثمارات بشكل مباشر في الشركات الأجنبية وتدخله في قرارات الشركة.

الاستثمار الأجنبي الغير مباشر

• هو استثمار رأسي يحدث في خطوات الإنتاج والتصميم، ويتم التسويق لها عن طريق شركات تابعة لها؛ للاستفادة من فروق عوامل الإنتاج والتكاليف بين الدول وبعضها.
• رأس المال لا يتطلب أن يكون كثير سواء المستثمر كان شركة أو فردًا.
• قدرة التحكم في الاستثمارات بتكاليف أقل وفاعلية كبيرة.
• سرعة البيع و جني الأرباح والعوائد وخاصتًا في الأسواق المتعلقة بالأسهم.
• لا يتطلب معرفة الاستثمارات التي تنفذها الشركات الأجنبية بشكل واضح. 

الأسئلة الشائعة حول مزايا وعيوب الاستثمار الأجنبي الغير مباشر

هل يمكن الاستثمار مباشرة في الأسهم الأجنبية؟

يمكن الاستثمار في الأسهم الأجنبية عن طريق إيصالات الإيداع العالمية أو إيصالات الإيداع الأمريكية أو عبر فتح حساب مباشرة من خلال وسيط في الدولة المعنية أو اكتساب الأسهم الأجنبية من الاستثمار في صناديق الاستثمارات المشتركة.

ما هي أهمية الاستثمارات الأجنبية؟

تعمل الاستثمارات الأجنبية على تحسين العلاقات بين الدول وبعضها، تطوير التجارة الدولية، تفيد اقتصاديات الدول المحلية والأجنبية، تمثل دور أساسي في الاقتصاد سواء كمصدر رئيسي للاقتصاد أو للابتكار والوظائف والصادرات. 

وختامًا، الاستثمار في أصول وشركات الدول يُعد استثمار أجنبي كان مباشر أو غير مباشر، ويُمثل الاستثمار الأجنبي غير المباشر للمستثمرين الذين يقومون بشراء أسهم شركات أجنبية تنتشر في البورصة الأجنبية، وبطريقة أخرى الاستثمار الأجنبي في القروض، وتتنوع مزايا وعيوب الاستثمار الأجنبي الغير مباشر في كافة الدول.