خلال النصف الثاني من القرن العشرين أدى نظام الاستثمار الأجنبي المباشر دورًا محوريًا وملحوظًا في دعم ومساندة نمو اقتصاديات الدول النامية، حيث شهدت هذه الدول نمو مرتفع في حجم التدفقات الاستثمارية، وزيادة نسب الأرباح والعوائد المالية المرجوة، وكذلك الحصول على مزايا ضريبية أفضل، وتنويع المحافظ الاستثمارية.

كان من الضروري التطرق إلى توضيح تعريف الاستثمار الأجنبي المباشر في هذا المقال، وكذلك التعرف على أنواعه المتنوعة وتوضيح ما هي الفوائد العائدة من هذا النوع من الاستثمارات على اقتصاديات الدول المستضيفة.

تعريف الاستثمار الأجنبي المباشر

للاستثمار الأجنبي المباشر عدد من التعريفات التي لا يمكن حصرها، ويمكن توضيح أهم تعريفات الاستثمار الأجنبي المباشر فيما يلي:

يقصد بالاستثمار الأجنبي المباشر بأنه قيام منشأة أو شركة ما بالاستثمار في عدد من المشاريع الاستثمارية التي تقع خارج حدود الدولة الأم، حيث تستهدف القيام بالممارسات مختلفة الأشكال بهدف التأثير على عمليات تلك المشروعات، ويتخذ الاستثمار الأجنبي المباشر مجموعة من الأشكال المختلفة والتي تتمثل في تأسيس مشروع أو مؤسسة جديدة بالكامل أو استحداث وامتلاك أصول منشآت جديدة؛ وذلك من خلال عمليات التملك والدمج.

يمكن تعريف الاستثمار الأجنبي المباشر وفق التعريف الذي قدمه "صندوق النقد الدولي" بأنه عندما يمتلك المستثمر 10% أو أكثر من أحد أسهم مؤسسات الأعمال فإنه بذلك يعتبر استثمار أجنبي مباشر، بشرط أن تكون هذه الملكية مرتبطة بالقدرة على التأثير في إدارة الشركة أو المؤسسة، ومن هنا نجد أن هذا النوع من الاستثمار يختلف عن الأنواع الأخرى كالاستثمار في الصناديق والمحافظ الاستثمارية والتي تستهدف تحقيق عوائد مالية دون التحكم في إدارة هذه الأموال وذلك من خلال القيام بشراء أصول المؤسسات والشركات.

وضعت لجنة الأمم المتحدة الاقتصادية وإدارة الشؤون الاقتصادية والاجتماعية تعريف الاستثمار الأجنبي المباشر بشكل محدد بأنه قيام فئة من المستثمرين الدوليين بالاستثمار في أحد الاقتصاديات الدولية الأخرى، بهدف الحصول على مصلحة بشكل دائم في أحد المؤسسات القائمة في اقتصاد آخر.

وهناك تعريف آخر للاستثمار الأجنبي المباشر، حيث يمكن اعتباره أحد الأدوات الحيوية التي تساهم في العديد من الدول بتحقيق النمو الاقتصادي وتحريك عجلة التنمية الاقتصادية ومن ثم المستدامة، كما أنه استثمار يقوم به فرد أو شركة ما من دولة أخرى في اقتصاد دولة معينة، كما أنهم لديهم ملكية مباشرة في المشروع أو الشركة، ويساهم هذا النوع من الاستثمارات في تحفيز النمو الاقتصادي وتعظيم الاقتصاد الوطني.

أنواع الاستثمار الأجنبي المباشر

تم تقسيم وتصنيف أنواع الاستثمار الأجنبي المباشر على أساس طريقة عمله في الأسواق المحلية، إلى ثلاثة أنواع رئيسية تتمثل في:

1. شركات جديدة
2. شركات مشتركة
3. شركات استحواذ

تتشابه هذه الأنواع مع بعضها البعض من حيث العوائد الناتجة على الاقتصاد المحلى على المدى الزمني الطويل بينما تختلف على المدى الزمني القصير.

الاستثمار في الشركات الجديدة

يعتبر الاستثمار في الشركات الجديدة أحد أنواع الاستثمار الأجنبي المباشر، ويتم في هذا النوع من الاستثمارات قيام الشركات العالمية الكبرى بالتوسع في أحد الأسواق المحلية المفتوحة في دولة أخرى، وذلك عن طريق القيام ببناء وإنشاء فروع جديدة لهذه الشركات والتوسع في زيادة الكمية المعروضة من السلع والخدمات الخاصة بها.

وللشركة الأجنبية كامل الحق في الإشراف بشكل مباشر على جميع الأنشطة التجارية والتي تتمثل في "التشغيل، والتسويق والإدارة" وغيرها من الأنشطة التجارية الأخرى التي تساعد على تحقيق الأهداف الاقتصادية.

عند الاستثمار في هذا النوع من الاستثمارات تستفيد الشركات الأجنبية من خلال توسيع نطاق انتشارها وتواجدها في أكبر عدد من الأسواق علاوة على ذلك تحقيق النمو والتنمية في مواردها المادية وغير المادية.

الاستثمار في الشركات المشتركة

من خلال هذا النوع من أنواع الاستثمارات الأجنبية المباشرة يقوم مجموعة من المستثمرين بالاشتراك مع المستثمرين الآخرين بهدف إنشاء شركة تجارية تعمل في إطار الاقتصاد المحلي.

يشارك جميع المستثمرين المحليين والأجانب في الإشراف على جميع أعمال وأنشطة الشركة والتي تتضمن" رأسمال الشركة، والتشغيل والإدارة وكذلك الأصول وموارد الشركة"، وغيرها من الأنشطة المتعددة والتي تساهم في تحقيق الأهداف الاقتصادية المنشودة للشركة.

يتم في هذا النوع من الاستثمارات الأجنبية المباشرة تحقيق أعلى معدلات ممكنة في الاقتصاد المحلي مقارنةً بالأنواع الأخرى، كما أن الاستثمار في الشركات المشتركة يساعد على نمو منظومة الاقتصاديات المحلية على المدى الزمني طويل الأجل.

الاستثمار في شركات الاستحواذ

يتم الاستثمار في شركات الاستحواذ من خلال قيام أحد الشركات الأجنبية بالاستحواذ على أحد الشركات المحلية موجودة بالفعل وذلك من خلال القيام بشراء نسبة كبيرة من أسهم هذه الشركة.

يكون للشركة الأجنبية الحق في إدارة هذه الشركة ولها الحق في تحسين الاستراتيجيات الخاصة بالشركة كذلك منتجاتها من حيث الجودة وكمية الإنتاج.

كلما زاد الطلب على الاستثمار في شركات الاستحواذ، كلما زاد التأثير الإيجابي للاقتصاد المحلي، حيث يعتمد الاقتصاد المحلي في الاستثمار في شركات الاستحواذ في حال الحاجة إلى تخصيص خدماته ومرافقه، وتزداد ربحية الاستثمار في الشركات الاستحواذية عن ذاك الاستثمار في الشركات الجديدة؛ حيث تحقق عوائد مادية وغير مادية بشكل مرتفع.

الفرق بين الاستثمار الأجنبي المباشر وأشكال الاستثمار الأخرى

يوجد أنواع وأشكال عديدة للاستثمارات، ومن أشهر هذه الاستثمارات الاستثمار الأجنبي المباشر وغير المباشر، ونظرًا لأهميتهما الملحوظة يتم توضيح أبرز الفروق الجوهرية بينهما.

فوائد الاستثمار الأجنبي المباشر للدول المستضيفة

• الدولة المستضيفة للاستثمارات الأجنبية المباشرة تجلب العديد من الفوائد الناجمة عنها والمتمثل في نقل الخبرات والأدوات التكنولوجية الحديثة في الإنتاج وخاصةً في مجال الاستثمار المعني بالدولة المضيفة.
• يتجه المستثمر الأجنبي للبنوك في حالة تمويل استثماراته ويكون هذا الاتجاه على شكل قروض طويلة الأجل، للبنوك أن تحصل على أرباح إضافية من ذلك التمويل، وتكمن الفائدة في استقرار القطاع المصرفي.
• يوفر الاستثمار الأجنبي المباشر للدول المستضيفة التمويل اللازم من رأس المال اللازم لعدد من القطاعات الاستثمارية ولاسيما في حال إذا كان التمويل بالعملة الصعبة ومن الخارج.
• توفر الاستثمارات الأجنبية المباشرة للدول المستضيفة الحد من البطالة المقنعة وذلك من خلال توفير فرص العمل وزيادة فرص التوظيف.
• تساهم الاستثمارات الأجنبية المباشرة للدول المستضيفة في رفع مستويات المعيشة وذلك من خلال توجه تلك الاستثمارات نحو الأنشطة الحيوية لاقتصاديات الدولة المضيفة، وتتمثل تلك الأنشطة في تطوير وتحسين البنية التحتية مثل الكهرباء والغاز والمياه والطرق وغيرها، أو الأنشطة في القطاعات الأخرى كالأنشطة الاقتصادية الأساسية مثل السياحة والصناعة والتجارة والخدمات اللوجستية والنقل.

الأسئلة الشائعة حول تعريف الاستثمار الأجنبي المباشر

ما هي فوائد الاستثمار الأجنبي؟

للاستثمارات الأجنبية المباشرة وغير المباشرة فوائد متعددة لا يمكن حصرها، لذا سنقوم بتوضيح أبرزها والتي تتمثل في لعب دورًا ملموسًا ومؤثرًا في اقتصاديات الدول الوطنية، وذلك من خلال دورها التنموي في جميع المجالات مثل نقل التكنولوجيا، وتحسين مستوى المعيشة، وزيادة الصادرات، وخلق فرص عمل جديدة وزيادة معدلات التوظيف.

ما المقصود بالاستثمار الأجنبي المباشر؟

يمكن تعريف الاستثمار الأجنبي المباشر على أنه استثمار يتم من طرف شركة أو مؤسسة ما في بلد معينة للاستثمار في بلد أخرى وذلك بهدف توطيد المصلحة العامة الدائمة، ويتميز هذا النوع من الاستثمارات عن أنواع الاستثمار التقليدية مثل المحافظ والصناديق الاستثمارية العامة.

ما هي إيجابيات الاستثمار الأجنبي المباشر؟

يسهم الاستثمار الأجنبي المباشر في زيادة ورفع النمو الاقتصادي للدول المعنية بهذا الأمر، وخلق فرص عمل جديدة ولاسيما للشباب وزيادة نسب التوظيف، وتحقيق التقدم المعرفي والتكنولوجي، وتطوير البنية التحتية وتحسين سبل ظروف المعيشة، مما جعله استراتيجية جذابة ومرغوبة لأغلب دول العالم وذلك لتعزيز اقتصاديتها.

يمكنك التواصل معنا للحصول على الاستشارة الاستثمارية

وفي الختام يمكن القول إن تعريف الاستثمار الأجنبي المباشر من أهم التعريفات التي يتناولها المستثمرين عبر رحلتهم الاستثمارية، لما لها من أهمية بالغة في تنويع المحافظ الاستثمارية من خلال الاستثمار في أحد أنواع الاستثمارات الأجنبية المباشرة كالاستثمار في الشركات الجديدة أو المشتركة أو شركات الاستحواذ، بالإضافة إلى الفوائد الناجمة عن تلك الاستثمارات للدولة المضيفة و المستضيفة حيث تساهم الاستثمارات الأجنبية المباشرة في تراكم رأس المال مما يساهم في تحقيق التوازن في ميزان المدفوعات ومن ثم تحقيق النمو والتنمية الاقتصادية بما فيها تحسين الظروف الاقتصادية للدولة، وتطوير البنية التحتية وتحسين مستوى المعيشة من خلال خلق فرص عمل جديدة وزيادة عملية التوظيف.